Efter att en ”whistleblower” avslöjat att JP Morgan standardiserat insider trading och erbjuder det som ett paket till sina investerare har ett dokument läkt där de visar hur modellen fungerar och hur det marknadsförs.

Det hela fungerar efter en del förvirring angående regleringarna om vad som faktiskt är insider handel och vad som är lagligt tillbörlig information.

JP morgan har hittat ett kryphål där insiderhandel blir ”lagligt” i regeln 10b5-1.

JP Morgan har avvisat att kommentera avslöjandet.

Bankens investmendel hade satt upp en hel division som arbetade med den här modellen och systematiskt utnyttja kryphålen i regleringen.

Det hela fungerar i tre steg.

1.    Insidern transererar sitt innehav av sina företagsaktier till JP morgan.
2.    Insidern i samarbete med JP och 10b5-1 divisionen planerar en förutbestämd säljsprogram som ska effektueras till marknadspris eller fastslagit pris.
3.    Beroende på vilken information Insidern besitter, kan han efektuera sin planerade försäljning så det blir profitabelt för honom.

I korthet, genom att programmera marknaderna såhär så ser JP Morgan till att marknaden är riggad i favör för insidern på bekostnad av de andra investerarna.

I dokumentet som läkt länkat här finns business cases på olika bolag som dragit nytta av denna tvivelaktiga process.